Memasuki pasar modal di tahun 2026 memerlukan ketelitian ekstra. Dengan fluktuasi ekonomi global yang dinamis, banyak investor pemula seringkali terjebak membeli saham di harga puncak karena tergiur tren sesaat. Padahal, rahasia sukses para investor legendaris seperti Warren Buffett bukanlah mengejar saham yang sedang viral, melainkan memahami cara investasi saham dengan mencari aset yang “salah harga” atau undervalued.
Saham undervalued adalah saham yang diperdagangkan dengan harga lebih rendah dari nilai intrinsik atau nilai fundamental aslinya. Ibarat membeli barang mewah di harga diskon, investasi pada saham jenis ini memberikan margin keamanan (margin of safety) yang lebih tinggi dan potensi keuntungan jangka panjang yang masif.
Mengapa Memilih Saham Undervalued?
Banyak orang bertanya, mengapa tidak membeli saham yang harganya terus naik saja? Jawabannya adalah risiko. Saham yang sudah terlalu mahal (overvalued) rentan terhadap koreksi tajam. Sebaliknya, saham undervalued ibarat pegas yang sedang tertekan; ketika pasar mulai menyadari nilai aslinya, harga saham tersebut akan melonjak naik.
Strategi ini sangat cocok bagi Anda yang memiliki visi jangka panjang. Sambil menunggu aset Anda bertumbuh, Anda bisa mengisi waktu dengan kegiatan produktif lainnya, seperti meningkatkan literasi dengan memahami manfaat membaca buku setiap hari agar emosi tetap stabil saat menghadapi volatilitas pasar.
Langkah-Langkah Cara Investasi Saham: Mencari Saham Murah
Berikut adalah panduan teknis bagi pemula untuk memfilter saham-saham potensial di bursa:
1. Memahami Rasio Price to Earnings (PER)
Rasio PER membandingkan harga saham dengan laba bersih per saham. Umumnya, saham dengan PER di bawah rata-rata industrinya dianggap murah. Namun, pastikan laba perusahaan tersebut konsisten dan tidak sedang mengalami penurunan performa.
2. Menganalisis Price to Book Value (PBV)
PBV membandingkan harga saham dengan nilai ekuitas (aset bersih) perusahaan. Angka PBV di bawah 1 seringkali dianggap sebagai indikator utama saham undervalued. Ini berarti Anda membeli perusahaan di bawah harga aset-aset yang mereka miliki.
3. Mencari Dividend Yield yang Tinggi
Perusahaan yang rajin membagikan dividen di atas bunga deposito menunjukkan bahwa mereka memiliki arus kas yang sehat. Dividen ini bisa menjadi “uang tunggu” yang sangat manis bagi investor sambil menunggu harga sahamnya terapresiasi.
4. Menganalisis Debt to Equity Ratio (DER)
Dalam cara investasi saham yang aman, Anda harus memastikan perusahaan tidak terlilit hutang. Pilihlah perusahaan dengan DER di bawah 1 (atau di bawah 100%) untuk memastikan keberlangsungan bisnis mereka di masa depan.
5. Memilih Sektor Masa Depan (ESG)
Investor modern kini beralih ke perusahaan yang peduli lingkungan. Saham di sektor transisi energi hijau seringkali menawarkan potensi pertumbuhan jangka panjang karena didukung oleh kebijakan pemerintah global.
Tabel: Indikator Saham Undervalued vs Overvalued
Berikut adalah ringkasan sederhana untuk membantu Anda membedakan kualitas saham:
| Indikator Fundamental | Saham Undervalued (Potensial) | Saham Overvalued (Risiko Tinggi) |
| PBV (Price to Book Value) | Di bawah 1.0 atau rata-rata industri | Jauh di atas rata-rata industri |
| PER (Price to Earnings) | Single digit (misal < 10x) | Sangat tinggi (misal > 30x) |
| Dividend Yield | Tinggi (> 5%) | Rendah atau tidak ada |
| Arus Kas Operasional | Positif dan bertumbuh | Negatif atau tidak stabil |
| Posisi di Pasar | Pemimpin pasar/memiliki moat | Kompetisi sangat ketat |
Strategi Psikologi Investor Pemula
Banyak investor gagal bukan karena kurang pintar, tetapi karena kurang sabar. Saat Anda sudah menemukan saham undervalued, harga mungkin tidak langsung naik besok atau lusa. Di sinilah mentalitas Anda diuji.
Hindari melakukan transaksi saat emosi sedang tidak stabil. Jika Anda merasa jenuh memantau layar bursa, cobalah untuk menyegarkan pikiran dengan wisata kuliner ke restoran All You Can Eat Jakarta bersama rekan investor lainnya untuk berdiskusi secara santai.
Kesalahan Umum dalam Mencari Saham Murah
Jangan terjebak pada “Value Trap”. Tidak semua saham murah layak dibeli. Beberapa alasan saham menjadi murah antara lain:
- Manajemen yang buruk dan tidak transparan.
- Produk yang sudah mulai ketinggalan zaman.
- Masalah hukum yang berkepanjangan.
- Sektor industri yang sedang mengalami penurunan permanen.
Oleh karena itu, selalu padukan analisis kuantitatif (angka) dengan analisis kualitatif (berita dan prospek bisnis). Jangan lupa untuk selalu mengabadikan momen riset Anda; menggunakan teknik fotografi HP yang benar saat mengunjungi site visit ke perusahaan terkait bisa membantu Anda mendokumentasikan aset dengan lebih profesional.
Di Indonesia, Anda bisa mulai investasi saham hanya dengan membeli 1 lot (100 lembar). Banyak saham berkualitas yang bisa dibeli dengan modal di bawah Rp100.000. Fokuslah pada konsistensi menabung saham daripada besaran nominal di awal.
Anda bisa mengakses laporan keuangan resmi melalui situs web Bursa Efek Indonesia (IDX) atau melalui fitur laporan tahunan di aplikasi sekuritas yang Anda gunakan.
Secara historis, harga saham cenderung akan mengikuti nilai fundamentalnya dalam jangka panjang. Namun, tidak ada jaminan 100% di pasar modal. Itulah sebabnya diversifikasi (membeli lebih dari satu saham) sangat penting.
Menabung saham (investasi) berfokus pada fundamental perusahaan dan jangka panjang (tahunan). Sedangkan trading berfokus pada fluktuasi harga jangka pendek (harian/mingguan) dengan menggunakan analisis teknikal.
Waktu terbaik untuk menjual adalah ketika harga saham sudah mencapai nilai intrinsiknya (sudah tidak murah lagi) atau ketika fundamental perusahaan tersebut mulai memburuk secara permanen.
